科创板强势上涨，A50指数飙升背后的深层原因

科创板迎来市场热潮

7月9日，科创板迎来了剧烈的市场波动，特别是科创50指数涨幅显著，超过8%。权重股如中芯国际、沪硅产业、澜起科技和寒武纪等均出现集体飙升。与此同时，A50指数在午后也出现直线上升，涨幅超过2%，使得原本疲软的市场氛围迅速回暖。

专家分析认为，此次市场波动可能与即将召开的重要会议有关，以及资金在亚太市场的重新布局。高盛近期发布的主题研究报告中建议，将资金从韩国AI交易转向“中国AI价值链”，这可能是导致中国AI链表现强劲的一个因素。此外，有报道称微软资本开支上调，这也推动了美股期指的全线上涨。

科技股成为市场支柱

午后，上证指数的突然发力，带动了A50指数的直线上升。科创板的大涨中，半导体股票表现尤为突出，寒武纪成为上证指数涨幅贡献最大的股票。科技股的强势表现，使得市场“含科量”极高。

深市创业板也出现了大幅上涨，涨幅达到了4%，半导体和光通信等算力硬件股午后全线走高。行业板块中，半导体成为最耀眼的亮点，相关ETF的涨幅超过9%。东莞证券认为，半导体行业的景气度持续上升，尤其是存储领域的高端产品需求旺盛，推动了整个产业链的增长。

资本开支的担忧缓解

市场对于AI泡沫的担忧一直存在，而资本开支是泡沫破灭的主要原因之一。然而，近日有传闻称某国际大行上调了对微软的开支预测，认为微软资本支出仍有上调空间，并将2028/2029/2030财年的Capex预测上调约10%。这一消息使得美股期指在亚太时段大幅走强。

摩根士丹利中国首席股票策略师王滢表示，7月底至8月将是中国市场实现可持续复苏的关键时期，电商板块的二季度业绩将确认价格竞争对盈利的冲击正趋于消失，AI商业化前景也将取得进一步进展。尽管短期波动可能持续，但对于中国股票显著低配的投资者，可以考虑利用此机会逢低吸纳基本面稳健的优质标的。

在韩股大幅波动之际，高盛发布的《交易想法：做多中国AI价值链》报告中指出，中国AI已正式进入全球视野。高盛推荐客户买入其自建的“GS中国AI价值链”篮子产品，覆盖了电力、半导体、AI基础设施、AI模型及AI应用等整条产业链。高盛认为，自2022年底以来，全球AI相关股票合计创造了34万亿美元的市值，而中国的占比极小，目前中国AI相关市值约为4万亿美元，分析师认为这个数字相对于中国在全球AI产业中的实际地位而言“明显偏低”。