华安证券建议：把握入市良机，短期投资机遇凸显

市场动态分析

7月10日股市出现显著波动，上证指数和创业板指数分别下跌1.00%和4.37%。当日成交额突破3.41万亿，较前一交易日增加16%。行业板块方面，传媒、国防军工和医药生物表现出强劲涨幅，而电子、通信和电力设备板块下跌较为明显。在市场风格上，微盘股指数表现领先，而成长风格相关指数如科创创业50指数表现不佳。

短期市场调整已基本到位

随着长鑫存储的IPO即将到来，市场部分资金提前布局以迎接大型IPO的落地。7月9日，长鑫科技发布公告，将于7月16日开启申购。市场预计其市值较大，部分资金受此影响而提前布局。华安证券认为，市场短期调整已基本到位，与历史上类似情形相比，此次调整幅度相当。

产业周期第二阶段行情展望

华安证券指出，AI产业的景气周期已进入第二阶段，通常这一阶段的行情能持续约8个月，涨幅显著。从4月7日行情启动至今，创业板指、成长风格、通信、电子等板块涨幅均显著。当前第二阶段行情仍具有潜力，成长产业主线行业下行空间有限，预计后市行情将由快速上涨转向缓慢增长。

市场投资方向建议

华安证券建议投资者关注AI产业上中游环节，特别是算力中心及配套硬件，因其产业链长且投资容量大。同时，建议关注可能受到AI产业链扩散和催化的领域，包括军工、机械设备、机器人、游戏和软件等。

风险提示

华安证券同时提醒投资者注意可能的风险，包括美股芯片股大涨可能带来的估值消化忧虑、美伊形势的不确定性、国内经济快速下滑的风险、美联储货币政策的紧缩预期以及成长风格历史上的演绎规律局限性等。