中信证券视点：韩国在物理AI时代的战略地位

中信证券最新研究指出，韩国在物理AI领域具有巨大潜力

中信证券最新研究报告强调，随着物理AI（人工智能）的热度不断攀升，韩国凭借其在机器人技术和具身智能领域的深厚基础，有望在未来成为该时代的关键参与者。近期，韩国政府推出了物理AI超级项目，中信证券通过对韩国机器人产业的调研发现，韩国已经建立了从零部件到整机制造的完整产业链，尽管在具身模型和成本控制方面与中国和美国存在一定差距。

韩国机器人产业的全球影响力

韩国的机器人产业链主要集中在硬件领域，以现代集团等大企业为首，已经构建了较为完整的产业链条。尽管在全球竞争中，中国和美国的机器人企业在整机和零部件领域占据主导地位，但韩国的机器人制造商和部件供应商已深入参与到全球产业链中。波士顿动力作为现代集团的一部分，已成为全球机器人行业的领头羊，而现代摩比斯和万都等公司也在全球供应链中占有一席之地。

韩国的战略定位与投资机会

韩国总统李在明提出，韩国将致力于成为全球物理AI领域的第三强国。韩国政府和企业巨头的大量投资，以及与全球AI龙头企业如英伟达的合作，为韩国在全球AI硬件领域占据一席之地提供了坚实的基础。

风险与机遇并存

尽管前景光明，但也存在一些风险因素，包括技术进步速度可能低于预期、应用场景发展潜力不足、技术路线变化、政府及企业投资力度不足、行业竞争加剧以及地缘政治风险等。

投资建议

中信证券建议投资者关注韩国机器人企业及其相关的中国上市公司，这些企业在政府和企业巨头的大力支持下，有望在全球机器人产业链中占据重要位置。建议关注的领域包括韩国的机器人主机厂、核心零部件供应商以及与韩国机器人产业链紧密相关的中国上市公司。