投资策略聚焦：把握科技反弹与中报业绩增长机遇

投资策略概览

近期，多家券商发布投资策略报告，普遍认为市场正处于重要的做多窗口期，建议投资者关注科技板块的修复行情以及中报业绩带来的投资机会。

中信证券：市场流动性改善

中信证券强调，市场流动性的边际变化显著，A股宽基ETF流出压力有望缓解。全球货币环境的重新评估和对美联储政策取向的深入审视，有助于非AI板块负面情绪的修复。建议关注AI与能化板块，同时增配估值较低的券商股，以及创新药板块的潜在修复机会。

国泰海通：保持进攻态势

国泰海通证券认为，尽管市场出现波动，但整体仍处于做多窗口期。不确定性降低、增量资金入市及结构化增长走强是主要原因。预计科技、制造、金融等行业中报业绩强劲，建议继续关注科技/制造及券商/银行板块，同时看好机器人、商业航天等主题投资。

华泰证券：市场宽度回升

华泰证券指出，市场宽幅震荡后，风格再均衡的催化剂可能是流动性预期的变化。建议关注创新药、证券和中报业绩预增的低估值品种，以及科技板块外的投资机会。

招商证券：科技修复与中报业绩

招商证券分析，Meta出售算力并非算力过剩的信号，而是资本开支阶段提升资产回报率的策略。建议关注AI产业趋势和中报业绩与股价错配的方向，如锂电材料、创新药等。

中信建投：从集中到分散

中信建投证券预计，A股将延续震荡格局，市场行情有望从算力硬件端向更具性价比的领域扩散。重点关注AI、机器人、券商、有色金属等行业。

国金证券：从小均衡到大转换

国金证券认为，AI硬件行情积极，但需警惕基本面逻辑的反转。推荐非美制造业修复和AI投资相关的材料与设备，以及受益于中国制造业流量的红利资产。

东吴证券：风格再平衡

东吴证券指出，产业叙事转向是风格再平衡的催化剂，宏观叙事——美联储加息预期的缓和是核心因素。建议关注消费内需板块的超跌修复可能性。

财信证券：泛科技及消费关注

财信证券预计，7月份风格再平衡将持续，建议关注“泛科技”、消费医药、防守的高股息方向，以及AI硬件的龙头标的。

中泰证券：科技板块主导

中泰证券认为，Meta出售算力不影响科技板块的主线地位，AI需求扩张是不变的主题。建议把握情绪底部提供的入场窗口，关注半导体及AI产业链核心标的。

华福证券：AI军备竞赛尾声

华福证券分析，美国AI投资结构变化可能推动北美算力供应链低端化，预示着AI军备竞赛或近尾声。建议关注受益于AI通胀回落的资产，如港股、黄金等。